Затраты на инвестирование в ПИФы
Категория: Статьи по бизнесу > Финансы > Личные финансы
Автор: None
Собственный инвестор, выбирающий для себя тот или другой фонд, вынужден брать во внимание не лишь заявленную инвестиционную политику фонда и его показатели в прошлом, а также и габарит платы за управление, и вдобавок другие расходы. Сравнительные данные по едва ли не всем важным аспектам пифов приводя- тся в фина- нсовых периодиаческих изданиях, а схоже на специализированных web-сайтах. Данные материалы из финансовой периодики возможно отыскать во многочисленных научных и пулбличных библиотеках. Вы должны быть в курсе, что сущес- твует чтыре важнейших кцласса выплат.
Предварительный сбор (front-end load) - это комиссионные, или вознаграждение за продажу, вносимая инвестором при покупке акций. Комиссионные, которые используются обычно для оплаты услуг брокеров, продающих акции, не могут превышать 8,5%, но на практике они нечасто бывают выше 6,25%. Комиссионные фондов с невысоким ур- овнем предварительного сбора (с "низкой нагрузкой") (low-load funds) не превышают 3% от величины инвестированных средств. Фонды без предварительного сбора (no-load funds) вобще не предусматривают выплату предварительных комиссионных с продажи. Сборы по сути дела снижают сумму инвестированных денег. В частности, каждая тысча долларов вылпачиваемая за акции фонда с 8,5%-ным сбором, означают уплату комиссионных с продажи в размере $85; в этом случае инвестиции в фонд составляют всего $915. Лишь для обеспечения самоокупаемости нужно, чтобы ваша совокупная доходность сосавляла 9,3% ва- ших чистых инвестиций (85/915 = 0,093).
Заключительный сбор (back-end load) - это комиссионные за выкуп акций у инвестора (то есть за "выход из фонда"). Как бывает, фонды, которые предусматривают заключительный сбор, начинают с 5- или 6%-ного сбора, сокращая его на 1 % за ежегодно, пока средства остаются инвестированными в фонд. Следовательно, к началу третьего года комсисионные за выход из фонда, равные вначале 6%, снизятся до 4%. Формально данные комиссионные известны как "условно отсроченные комиссионные с продажи".
Операционные расходы (вознаграждение за управление) - это затраты обоюдного фонда на опер- ативное управление портфелем, в этом числе административные расходы и гонорары за консультации, выплачиваемые инвестиционному управляющему. Данные расходы, как правило выражаемые в процентах от совокупных активов, располагающихся в управлении, составляют 0,2-4.5%. Акционеры не получают в явном виде счета на данные опреационные расходы. При васем при том данные расходы периодически вычитаются (удерживаются) из активов фонда. Акционеры платят данные расходы в виде снижения стоимости соответствующего портфеля.
Другие расходы, связанные с деятельностью фонда. Комиссия по ценным бумагам и биржам своими правилами дает возможность инвестиционным управляющим фондов применять активы фондов для оплаты затрат на распространение, подобных как:
Вознаграждение хранителю ценных бумаг фонда
Вознаграждение за брокерское обслуживание (покупку/продажу ценных бумаг в портфель фонда)
Вознаграждение независимому аудитору фонда
Регистрационные, нотариальные услуги и расчетно-кассовое обслуживание
Информационные услуги, рекламка
Данные платежи вычитаются (удерживаются) из активов фонда. Этим образом, дабы получить истинное значение коэффициента годовых расходов фонда, непременно надо брать во внимание не лишь операционные, однако и другие расходы. В отечественной практике они, как праивло, ограничивается 5% сердних чистых активнов соответствующего фонда за год.
Количество просмотров: 23 | Дата размещения: 9 Апреля, 00:13
Архив бизнес статей Рунета. При использовании материалов сайта, гиперссылка на архив бизнес статей BizArchive.ru обязательна.